合约交易，暴富还是爆仓？HTX合约交易指南！新手必看！

HTX 合约指南

合约交易基础

合约交易，作为一种金融衍生品交易形式，允许交易者在不实际拥有标的资产的情况下，通过预测其未来价格变动来获利。相较于现货交易，后者涉及直接购买和持有资产，合约交易的核心在于对价格方向的判断。交易者可以建立多头（买入）或空头（卖出）头寸，分别押注价格上涨或下跌。这种机制使得即使在市场下跌时，交易者也能通过做空来获得收益。然而，合约交易通常涉及杠杆的使用。杠杆效应意味着交易者只需投入少量资金（保证金），即可控制较大价值的合约，从而放大潜在收益。但与此同时，亏损也会以相同的倍数增加，因此风险管理在合约交易中至关重要。HTX 合约平台提供了多样化的合约产品，例如永续合约、交割合约等，每种合约都有其特定的结算方式、到期日和交易规则，旨在满足不同风险偏好和交易策略的用户的需求。

合约类型:

• USDT 本位合约： 采用 USDT 作为保证金和结算货币，盈亏均以 USDT 结算。这种合约类型凭借其稳定性，成为加密货币交易市场中最受欢迎的选择之一，尤其适合习惯使用 USDT 进行交易的用户。USDT 本位合约降低了因保证金币种价格波动而产生的额外风险，简化了盈亏计算过程，方便用户快速评估交易结果。USDT 本位合约通常提供更高的杠杆倍数选择，但也需要投资者谨慎使用，充分了解杠杆交易的潜在风险。
• 币本位合约： 使用特定的加密货币（例如 BTC、ETH 等）作为保证金和结算货币。以 BTC 本位合约为例，保证金和盈亏均以 BTC 计价。币本位合约特别适合长期持有该币种并希望通过合约交易进行套期保值的投资者。当投资者预期所持有的币种价格上涨时，可以通过做多币本位合约来放大收益；当预期价格下跌时，则可以通过做空币本位合约来对冲风险。需要注意的是，币本位合约的盈亏计算相对复杂，需要考虑保证金币种的价格波动。
• 永续合约： 与传统的期货合约不同，永续合约没有固定的交割日期，允许交易者无限期地持有仓位。为了确保合约价格与现货价格保持相对一致，永续合约采用资金费率机制。资金费率由多空双方根据市场情况定期支付或收取，反映了市场的供需关系。当市场看多情绪浓厚时，多方需要向空方支付资金费率；反之，当市场看空情绪浓厚时，空方需要向多方支付资金费率。永续合约是加密货币交易市场中最活跃的合约类型之一，提供了灵活的交易策略和风险管理工具。
• 交割合约： 交割合约具有预先设定的交割日期，通常为每周、每月或每季度。在交割日当天，所有未平仓的合约将按照预先确定的规则进行结算。交割合约的价格受现货市场价格、交割时间以及市场预期等多种因素的影响。交易交割合约需要关注交割日期的临近，以及交割规则的详细说明。与永续合约相比，交割合约更能反映远期市场的价格预期，为投资者提供了更多元的交易选择。

重要概念:

• 保证金: 用于开立合约仓位的初始资金。HTX 等交易平台提供多种杠杆倍数选择，例如 1x、5x、10x、20x、50x、75x 乃至高达 125x。选择合适的杠杆至关重要。杠杆越高，开仓所需的保证金越少，潜在收益放大的同时也意味着更高的风险，需要仔细评估自身风险承受能力。
• 杠杆: 一种金融工具，用于放大交易的盈利或亏损幅度。例如，使用 10x 杠杆进行交易，标的资产价格变动 1%，您的收益或亏损将变动 10%。高杠杆交易能快速积累收益，但也可能导致迅速亏损，甚至爆仓。
• 开仓: 在合约市场中建立仓位，即执行买入（做多）或卖出（做空）操作，以押注资产价格的未来走势。开仓标志着交易的开始。
• 平仓: 与开仓方向相反的操作，用于结束已建立的合约仓位。例如，如果之前是买入开仓（做多），则平仓时需要卖出；反之，如果之前是卖出开仓（做空），则平仓时需要买入。平仓实现了利润或锁定了损失。
• 多头 (做多): 预测标的资产的价格将会上涨，因此买入合约，希望在未来以更高的价格卖出，从而获利。多头也称为“看涨”。
• 空头 (做空): 预测标的资产的价格将会下跌，因此卖出合约，希望在未来以更低的价格买入，从而获利。空头也称为“看跌”。
• 止盈: 预先设定的盈利目标价格。当市场价格达到或超过该目标价格时，系统会自动执行平仓操作，锁定利润。止盈订单有助于避免市场回调导致利润回吐。
• 止损: 预先设定的最大可承受亏损的价格。当市场价格达到或低于该止损价格时，系统会自动执行平仓操作，限制亏损。止损是风险管理的重要工具。
• 爆仓: 当账户权益（账户余额加上未平仓盈亏）不足以维持当前持仓所需的保证金时，交易平台会强制平仓您的所有仓位。爆仓意味着您将损失所有保证金。爆仓风险与所使用的杠杆倍数和保证金比例密切相关，高杠杆、低保证金会增加爆仓风险。
• 资金费率: 永续合约市场中的一种特殊机制，旨在维持合约价格与现货市场价格之间的平衡，防止价格出现过大的偏差。交易者需要根据资金费率支付或收取费用，具体取决于多头和空头力量的对比情况。当多头力量强于空头时，多头需要向空头支付资金费率；反之，当空头力量强于多头时，空头需要向多头支付资金费率。资金费率通常每隔一段时间（例如每 8 小时）结算一次。

HTX 合约交易流程

1. 注册并登录 HTX 账户: 如果您尚未拥有 HTX 账户，请访问 HTX 官方网站或使用 HTX App 进行注册。注册后，务必完成身份验证 (KYC)。身份验证是进行合约交易的前提，旨在保障交易安全和合规性。根据 HTX 的 KYC 流程，您可能需要提供身份证明文件、地址证明等信息。
2. 资金划转: 在进行合约交易之前，需要将资金从现货账户划转到合约账户。登录 HTX 账户后，进入“资产”或“财务”页面，找到“划转”功能。选择对应的合约类型，常见的包括 USDT 本位合约和币本位合约。USDT 本位合约使用 USDT 作为保证金，而币本位合约则使用例如 BTC 或 ETH 等加密货币作为保证金。选择您想要划转的币种和数量，确认划转。划转过程通常是即时完成的。
3. 选择合约类型和交易对: 进入合约交易界面。HTX 提供了多种合约类型，例如 USDT 本位永续合约、币本位永续合约、交割合约等。永续合约没有到期日，而交割合约则有特定的交割日期。选择您感兴趣的合约类型，然后选择要交易的交易对，例如 BTC/USDT、ETH/USDT 等。交易对代表了您要交易的两种资产，例如 BTC/USDT 表示使用 USDT 买卖 BTC。
4. 设置杠杆倍数: 杠杆是合约交易的重要特性，它允许您用较小的资金控制更大的仓位。HTX 提供了不同倍数的杠杆选项，例如 1x、5x、10x、20x、50x、100x 等。选择合适的杠杆倍数至关重要，因为它直接影响您的潜在收益和风险。新手交易者强烈建议选择较低的杠杆倍数，以便更好地控制风险。高杠杆虽然可以放大收益，但也可能导致快速亏损。
5. 选择委托方式: HTX 提供了多种委托方式，以满足不同交易策略的需求：
   • 限价委托: 您可以设置一个期望的成交价格。只有当市场价格达到或优于您设置的价格时，您的订单才会成交。限价委托适合在您对市场价格有明确预期时使用。
   • 市价委托: 您的订单将以当前市场上最优的价格立即成交。市价委托通常用于快速成交，但您可能无法获得理想的价格。
   • 止盈止损委托: 您可以预先设置止盈和止损价格。当市场价格达到您的止盈或止损价格时，系统将自动触发平仓订单。止盈止损委托是风险管理的重要工具。
   • 计划委托: 您可以根据预设的触发价格和委托价格，自动下单。计划委托允许您在特定市场条件下自动执行交易策略。
6. 下单: 在下单之前，请仔细确认您的合约类型、交易对、杠杆倍数、委托方式等参数。然后，输入您想要交易的数量（通常以合约张数表示）和价格（如果是限价委托）。选择买入（做多）或卖出（做空）。买入意味着您预期价格上涨，而卖出意味着您预期价格下跌。下单后，您的订单将被提交到市场等待成交。
7. 管理仓位: 开仓后，您可以在 HTX 交易界面的“当前委托”和“持仓”页面查看订单状态和仓位信息。“当前委托”页面显示您尚未成交的订单，而“持仓”页面显示您已经开仓的仓位信息，包括仓位数量、开仓价格、当前价格、盈亏情况等。您可以随时调整止盈止损，或手动平仓。密切关注市场动态，并根据您的交易策略及时调整仓位，是成功进行合约交易的关键。

风险管理

合约交易固有的高波动性和杠杆效应使其风险显著高于现货交易，因此必须实施全面且审慎的风险管理措施。

• 审慎控制仓位规模: 切忌孤注一掷，将全部资金投入单一交易。应采取分散投资策略，将资金分配到多个交易中，并严格限制每笔交易的仓位大小，以降低潜在损失。例如，可设定单笔交易仓位不超过总资金的 2%-5%。
• 精确设置止盈止损: 止盈止损是风险管理的核心工具。预先设定合理的止盈点和止损点，并在交易执行后严格遵循，避免盈利回吐和亏损扩大。止损位的设定应根据市场波动性以及个人风险承受能力进行调整。
• 明智选择杠杆倍数: 杠杆是一把双刃剑，放大收益的同时也放大了风险。新手交易者应从较低的杠杆倍数开始，例如 3x 或 5x，待经验积累后再逐步提高。务必充分理解不同杠杆倍数所对应的潜在风险。
• 密切关注资金费率机制: 合约交易中的资金费率是多头和空头之间互相支付的费用，会直接影响交易成本。务必密切关注资金费率的变化趋势，避免因高额资金费率而侵蚀利润甚至造成损失。了解资金费率的结算周期和计算方式至关重要。
• 实时跟踪市场动态变化: 加密货币市场瞬息万变，重大新闻事件、监管政策变动、技术突破等因素都可能对市场产生巨大影响。因此，需要密切关注市场新闻、行业分析和专家观点，以便及时调整交易策略，应对潜在风险。
• 避免过度交易和情绪化交易: 频繁交易往往会导致交易成本增加，并且容易受到情绪的影响而做出错误的决策。保持冷静的头脑，避免因贪婪或恐惧而进行冲动交易。制定明确的交易计划并严格执行，避免过度交易。
• 充分利用模拟交易环境: 在实际投入资金进行合约交易之前，应充分利用模拟交易平台熟悉合约交易的各项操作流程，例如下单、平仓、设置止盈止损等。同时，可以在模拟环境中测试不同的交易策略，评估其可行性和风险。
• 深入了解 HTX 平台规则: HTX 平台有其特定的合约交易规则和风险提示，务必仔细阅读并理解。了解平台的交易机制、手续费标准、风险控制措施等，有助于更好地进行合约交易，并避免因不熟悉平台规则而造成的损失。

HTX 合约平台的优势

• 多种合约类型: HTX 提供全面的合约交易选择，包括 USDT 本位合约、币本位合约、永续合约以及交割合约。这种多样性旨在满足不同交易策略和风险偏好的用户需求，无论你是喜欢使用稳定币进行结算，还是更倾向于持有原生加密货币进行交易，HTX 都能提供相应的选择。USDT 本位合约以 USDT 计价和结算，降低了加密货币价格波动带来的风险，适合风险厌恶型交易者。币本位合约则允许用户使用加密货币作为保证金进行交易，适合长期看好某种加密货币的投资者。永续合约没有到期日，允许用户长期持有仓位，而交割合约则有固定的交割日期，适合进行短期投机或套期保值。
• 高流动性: 作为全球领先的加密货币交易所之一，HTX 拥有极高的市场流动性。高流动性意味着交易者可以以更接近市场价格的价格快速买入或卖出合约，减少滑点和交易成本。充足的流动性能够确保交易的顺利执行，即使是大额订单也能迅速成交，避免因流动性不足而导致的交易延迟或失败。HTX 通过做市商计划和庞大的用户群体，不断提升平台的流动性，为用户提供更优质的交易体验。
• 多种委托方式: HTX 提供多种委托方式，以满足不同交易者的交易策略和风险管理需求。限价委托允许交易者设定期望的买入或卖出价格，只有当市场价格达到或优于该价格时，委托才会成交。市价委托则以当前市场最优价格立即成交，确保交易的及时性。止盈止损委托允许交易者预设止盈和止损价格，在市场价格达到预设水平时自动平仓，有效控制风险并锁定利润。计划委托则允许交易者预先设定触发条件，例如当市场价格达到特定水平时，自动执行交易，适合进行程序化交易或根据市场趋势进行交易。
• 强大的风控系统: HTX 投入大量资源构建强大的风控系统，旨在全方位保障交易者的资金安全。该系统采用多重安全措施，包括冷热钱包分离存储、多重签名验证、风险监控和异常交易检测等。冷钱包存储大部分用户资金，与互联网隔离，防止黑客攻击。多重签名验证确保任何资金转移都需要经过多个授权才能执行，增加了资金安全性。风控系统实时监控市场风险和交易行为，及时发现和阻止潜在的恶意攻击或异常交易，保护用户资金免受损失。HTX 不断升级和完善风控系统，以应对日益复杂的网络安全威胁，确保用户在安全可靠的环境下进行交易。
• 优质的客户服务: HTX 提供 24/7 全天候在线客服支持，确保用户在任何时间遇到问题都能得到及时有效的帮助。专业的客服团队经过严格培训，具备丰富的加密货币知识和交易经验，能够快速解答用户关于合约交易、账户安全、平台操作等方面的问题。用户可以通过在线聊天、电子邮件、工单系统等多种渠道联系客服，获得个性化的支持和服务。HTX 致力于提供优质的客户服务，建立与用户之间的信任关系，提升用户满意度。

资金费率的运作方式

资金费率是永续合约市场维持价格锚定的核心机制。 其本质是一种定期支付的费用，在永续合约的多头（买方）和空头（卖方）交易者之间进行转移，旨在平衡市场供需关系，使永续合约的价格与标的资产的现货价格趋于一致。 资金费率的存在模拟了现货市场的交易成本和持有成本，从而确保永续合约的价格不会长期偏离现货价格。

• 资金费率如何确定？

资金费率的计算基于永续合约价格（也称为期货价格）与标的资产现货价格之间的价差。 这个价差反映了市场对未来价格走势的预期。 资金费率包含两个组成部分：利率和溢价。利率反映了不同货币之间的利息差异，溢价则反映了永续合约相对于现货市场的供需情况。如果永续合约的价格高于现货价格（正溢价），则资金费率为正。 这意味着做多永续合约的交易者需要向做空永续合约的交易者支付资金费率。 这种支付激励交易者采取套利行为，即做空永续合约同时买入现货，从而缩小两者之间的价格差距，促使永续合约价格回归现货价格。

相反，如果永续合约的价格低于现货价格（负溢价），资金费率将为负。 在这种情况下，做空永续合约的交易者需要向做多永续合约的交易者支付资金费率。 这同样激励套利行为，即做多永续合约同时卖出现货，再次缩小价格差距，使永续合约价格与现货价格对齐。

• 资金费率支付频率

资金费率并非实时连续支付，而是按照预先设定的固定时间间隔进行结算和支付。 常见的结算频率为每 8 小时一次，但也可能存在其他频率，例如每 4 小时或每 1 小时。 交易所平台，如 HTX，通常会清楚地标明确切的资金费率支付时间点以及当前的预计资金费率。 交易者应注意这些时间点，以便更好地管理其仓位和潜在的资金费率支出或收入。

• 资金费率对交易者的影响

深入理解资金费率对于参与永续合约交易的交易者至关重要。 如果你长期持有永续合约的多头头寸，且资金费率为正，你将需要定期支付资金费率，这会直接减少你的利润。 尤其是在市场持续看涨的情况下，长期持有多头头寸的交易者需要密切关注资金费率带来的成本影响。 相反，如果资金费率为负，你将从持有永续合约的多头头寸中获得资金费率收入，这可以增加你的盈利。

在制定交易决策时，必须充分考虑资金费率的影响，尤其是对于那些计划持有较长时间的交易策略。 频繁检查资金费率的变化趋势，可以帮助你评估持有仓位的总体成本或潜在收益，并根据市场状况和资金费率的变化，灵活调整你的交易策略，例如调整仓位规模或选择不同的交易时机。

• 资金费率的透明度

信誉良好的加密货币交易所，例如 HTX，通常会以高度透明的方式展示资金费率信息，包括当前的资金费率、历史资金费率数据以及资金费率的计算方法。 这种透明度使交易者能够在做出交易决策之前，充分了解资金费率对交易成本和收益的影响。 交易者可以利用这些信息，更好地理解市场动态，识别潜在的套利机会，并制定更加明智的交易策略。 交易所提供的历史资金费率数据也有助于交易者分析市场情绪和预测未来的资金费率变化趋势。

HTX 合约平台为交易者提供了参与加密货币合约交易的机会。理解合约交易的基础知识，合理运用杠杆，并严格执行风险管理策略，是成功进行合约交易的关键。 请务必在进行真实交易前，充分了解相关规则和风险。